首現科創主題基金髮行失敗 德邦基金旗下9隻基金規模不足2億元

2020-11-19 17:40:17 4416 views
摘要

11月11日,德邦基金髮布公告稱,旗下德邦科技創新3年封閉運作募集期滿,未能滿足規定的基金備案條件,基金合同不能生效。

11月11日,德邦基金髮布公告稱,旗下德邦科技創新3年封閉運作募集期滿,未能滿足規定的基金備案條件,基金合同不能生效。這是自科創主題基金推出後首隻發行失敗的基金


首現科創主題基金髮行失敗 德邦基金旗下9隻基金規模不足2億元


投資時報》研究員 齊文健


雖然今年公募基金爆款產品頻出,不過產品募集失敗的情況也時有發生,這在中小型基金公司身上更為突出。進入11月份,已有4隻產品先後募集失敗,德邦基金管理有限公司(下稱德邦基金)旗下產品亦在其中。


近日,德邦基金髮布公告稱,旗下德邦科技創新3年封閉運作靈活配置混合型證券投資基金基金(下稱德邦科技創新3年封閉運作)因募集期滿,未能滿足規定的基金備案條件,基金合同不能生效。值得一提的是,這也是自科創主題基金出現以來,首次出現募集失敗的情況。


除此之外,德邦基金還存在股債發展不均的問題。Wind數據顯示,截至今年三季度末,該公司管理規模為284.02億元,旗下權益類基金、固收類基金規模分別為37.01億元、247.01億元,佔比分別為13%、87%。


截至今年三季度末,該公司旗下有26隻基金(各類份額合併計算),而德邦樂享生活A/C、德邦優化、德邦民裕進取量化精銳A/C、德邦量化優選A/C等9隻基金規模不足2億元。其中,僅有德邦短債A/C、德邦銳興A/C兩隻為債券型基金,其餘7隻均為主動權益類基金。


對此,德邦基金表示,作為一家成長型的基金公司,在自身資源稟賦有限的條件下,追求規模的增長不可能「眉毛鬍子一把抓」,而是要分清輕重緩急,有先有後、有主有次,現階段的戰略發展即以固收為抓手,戰略培育主動權益投資能力。


德邦科技創新發行失敗


儘管今年是公募基金髮行「大年」,但產品募集失敗的情況並未減少。Wind數據顯示,截至11月17日,基金行業共有21隻產品發行失敗,而去年全年未成功募集的數量為20隻。


從產品類型上看,年內募集失敗的產品中,債券型基金佔據12個席,其中中長期純債型基金為10隻,被動指數型債券基金為2隻,而其餘9隻產品中7隻為混合型基金、2隻為股票型基金。從運作方式來看,基金名稱包含定期開放、封閉運作或持有期的產品有10隻。


《投資時報》研究員注意到,繼公募FOF首現募集失敗後,科創主題基金也未能倖免。11月11日,德邦科技創新3年封閉運作發布不能生效公告。


公告顯示,該基金於今年2月7日獲得「准生證」,並於8月4日啟動發行,截至11月3日基金募集期限已滿3個月,未能滿足規定的基金備案條件,故基金《基金合同》不能生效。


根據基金招募說明書披露,該基金在公司的直銷平台及券商、第三方基金銷售等67家機構同時開售,8月下旬還新增了多家銀行代銷,參加了一系列費率優惠活動。


談及德邦科技創新3年封閉運作募集失敗的原因,德邦基金表示,該基金是公司去年申報的一隻定位於面向機構客戶的產品,於今年拿到准予發行批文,但受今年突發新冠肺炎疫情影響,原意向資金投資的風險等級下調。經綜合評估考慮,公司本著對投資者負責的態度,未公開宣傳發售。


Wind數據顯示,今年以來德邦基金先後成立了德邦銳恆39個月定開債A/C、德邦安鑫A/C、德邦量化對沖策略A/C、德邦大消費A/C、德邦銳澤86個月定開、德邦惠利A/C6隻基金(各類份額合併計算),其中權益類基金4隻,債券型基金2隻。


值得一提的是,德邦基金旗下還有德邦科技創新一年定開A/C、德邦安益6個月持有期A/C處於募集期,前者募集期為今年8月24日至11月20日,後者為11月5日至11月25日,均是混合型基金。


值得注意的是,德邦科技創新一年定開A/C曾對募集期限進行調整。11月18日,德邦基金髮布公告稱,該基金於2020年8月24日開始募集,原定募集截止日為2020年11月23日。為更好保護投資人利益決定提前結束募集,募集截止日提前至2020年11月20日。


從公司管理規模來看。截至今年三季度末,德邦基金管理規模為284.02億元,較去年末的217.25億元增長了66.77億元,在141家基金公司中排第81名。


截至今年三季度末,該公司旗下有26隻基金(各類份額合併計算),而德邦樂享生活A/C、德邦優化、德邦民裕進取量化精銳A/C、德邦量化優選A/C等9隻基金規模不足2億元。其中,德邦量化新銳A/C、德邦民裕進取量化精銳A/C、德邦福鑫A/C3隻基金規模已低於清盤線。


就迷你基金問題,德邦基金表示,德邦量化新銳A/C、德邦民裕進取量化精銳A/C、德邦福鑫A/C這3隻基金規模的偏小有一定客觀原因。前兩隻基金在主動量化同類產品中,超額收益高於平均水平,但在近兩年A股主動權益居上的市場環境下,量化產品的市場培育難度較高,行業里大多數同類型產品規模均呈現迷你特徵。德邦福鑫的規模則與產品定位轉型有關,從固收+轉向主動權益,且更換了基金經理。


德邦基金資產規模(單位:億元)

首現科創主題基金髮行失敗 德邦基金旗下9隻基金規模不足2億元

數據來源:Wind


多隻產品業績平平


產品募集失敗、規模較小,都與基金公司投資業績有關。總體來看,德邦基金旗下產品的業績表現亮點並不突出。


以迷你基金德邦量化新銳C為例,Wind數據顯示,截至11月17日,該基金今年以來、近一年、近兩年的收益率分別為26.75%、34.89%、57.32%,同類排名分別為337/404、320/388、287/331。


從股票持倉比例來看,今年前三季度,該基金股票持倉比例分別為92.21%、85.26%、85.88%,不過重倉股合計佔比並不大,分別為14.17%、8.71%、12.35%。


另外,德邦鑫星價值A/C亦表現平平。截至11月17日,德邦鑫星價值A今年以來、近一年、近兩年、近三年的凈值增長率分別為15.7%、18.27%、29.35%、28.56%,同類排名分別為1378/1898、1397/1891、1389/1749、981/1487;該基金C類份額在上述各階段的收益率分別為15.45%、17.98%、28.37%、26.94%,同類排名分別為1393/1898、1409/1891、1409/1749、1030/1487。


不過,作為一隻靈活配置型基金,該基金今年前三季度末股票持倉比例並不高,分別為38.37%、28.44%、17.01%。從重倉股來看,有貴州茅台(600519.SH)、恆瑞醫藥(600276.SH)、招商銀行(600036.SH)、海螺水泥(600585.SH)、中國平安(601318.SH)5隻股票在前三個季度重倉股中出現。截至11月18日收盤,上述5隻股票年內漲幅分別為45.26%、19.04%、22.77%、8.9%、2.41%。


就上述提及產品運作情況,德邦基金表示,德邦量化新銳C定位主動量化,實際操作類似指數增強,考察的是超額收益。近一年、兩年A股結構化行情明顯,指數增長遠低於個股選擇的超額收益,因此全市場的主動量化產品在排名上均處於劣勢。德邦鑫星價值A/C致力於新股認購策略,股票倉位以滿足新購認購為目的。這類產品不看相對排名,關注中籤數量、獲配情況以及絕對收益。


德邦量化新銳C業績表現

首現科創主題基金髮行失敗 德邦基金旗下9隻基金規模不足2億元

數據來源:Wind


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