浦發銀行養老理財,專業化品牌化發展之路 | 資訊

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01 著力投資者教育,積累凈值理財基石客群

此次新冠疫情可視為一次投資者教育的新契機——它對我國居民的理財方式、理財習慣產生了較大影響,有助於向投資者傳遞正確的養老投資理念。本輪疫情帶來三個顯著改變,其一產品銷售渠道更迅捷地從線下向線上轉移;其二利率走勢長期保持較低水平,中長期理財產品備受青睞;其三投資者更重視保障性需求,養老理財產品需求旺盛。

相應地,浦發銀行採取多種途徑著手投資者教育。比如,由於銀行理財既有客群以中老年人為主,隨著線上渠道的進一步普及,浦發銀行在手機銀行、微信公眾號等渠道進一步優化客戶體驗,指導客戶實現線上操作;同時藉助公眾號、直播等工具,加強與投資人的直接溝通,尤其近期全球資本市場波動加劇,更有必要持續展開投前、投中、投後溝通,及時向投資者傳達市場解讀,為投資者提供更全面的投研服務。

在資管新規的框架下,浦發銀行著力扭轉渠道隊伍銷售預期收益型理財產品的傳統思路,推動渠道隊伍的投資思維升級,使其真正理解凈值型理財的投資理念,以便將投研策略、觀點研判、業績表現等,及時、準確地傳達至客戶。換言之,浦發銀行正致力於打造一支足夠專業、值得信賴的理財經理團隊。

此外,浦發銀行響應市場需求,增加中長期產品的發行,幫助投資者減少後續不確定性,提前鎖定當前利率水平下的產品收益。聚焦養老金融布局方面,浦發銀行針對不同客群,發行了目標日期策略和目標風險策略的養老理財產品,滿足不同客群的養老理財投資需求。

目前養老理財正處於重要的業務機遇期,通過切入企業客戶員工的養老投資需求,可以有效豐富對母行企業客戶都是產品創設載入,助力母行實現批量化、規模化零售拓客。理財子公司應立足上述目標,充分發揮集團協同,加強與母行的公私聯動,以企業客戶為切入點,以零售服務為著力點,以養老保障理財定製為增值點,提升理財業務對母行的綜合貢獻度,也為理財業務的長足發展奠定良好的客戶基礎。

02 整合多資產投資能力,

積極布局權益市場

2020年以來,經濟環境和政策的不確定性增強,國內外資本市場波動加大,浦發銀行資產管理業務布局長遠,將多資產混合類產品作為產品端布局的重中之重,同時從產品體系、服務體系、投資體系三個維度推進轉型,著力對各項資產的投資能力進行自上而下的整合,以有效降低波動、減少投資風險,充分發揮銀行理財在債券、非標準化債權、資本市場類、海外市場及衍生品等領域擁有的全品種投資優勢。

目前,在浦發銀行總行黨委的大力支持下,浦發銀行專門成立總行資產管理中心,與資產管理部合署辦公。資管中心下設16個二級部門,自上而下整合各項資產的投資能力。值得一提的是,「多資產配置部」成為各項投資能力整合的中樞部門,搭建保險資管、公募基金、券商研究、外資資管、金融科技公司的交流平台,整合外部資源,深入學習借鑒同業機構先進經驗,以FOF、MOM模式為突破口積極投資優質權益類資產。

03 對標海外成熟投資模式,

打造養老產品線特色

在打造養老產品線特色方面,浦發銀行主要對標海外成熟投資模式。目前,海外主流養老機構所提供的產品主要遵循兩條主線,即目標風險策略和目標日期策略。

目標風險策略主要運用風險平價模型和風險預算模型兩大投資策略進行產品運作,前者追求組合風險敞口均衡,後者強調每種資產的風險貢獻度與其風險預算相匹配。

目標日期策略則基於生命周期理論,參考養老保險生命表及覆蓋率兩個指標,通過模型求解、參數設定、蒙特卡洛模擬等步驟實現生命周期基金覆蓋養老生活支出的投資目標。

圖表1:海外主流養老產品遵循兩條主線

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當前,浦發銀行已打造出獨具特色的「兩位一體」的養老產品系列,即面向已老人群的養老功能型產品系列和面向未老人群的養老目標型產品系列,涵蓋低風險固定收益類、目標風險(TEF)類及目標日期(TDF)類三大產品類型。

圖表2:浦發銀行「兩位一體」養老產品系列

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資料來源:浦發銀行資產管理部

浦發銀行將儘快按照子公司的架構壯大人才梯隊,建立由權益主動投資團隊、固定收益投資團隊、量化投資團隊、跨境投資團隊、專戶投資團隊等組成的多維度綜合性投資管理團隊,與超過百家外部優秀機構建立信息溝通機制,與核心50家一流頭部市場化機構協同共進,開發一流的資產管理系統,以更好地服務全行戰略、服務財富業務、服務零售客戶,助力個人養老第三支柱的發展,成為長期相伴投資者的市場化投資機構標杆。

文章出處:浦發銀行

「投資有風險,購買需謹慎」

「以上內容不代表本刊觀點」