缺席了iPhone 12發布會,有啥看頭?真的利好台積電嗎?

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9月16日,蘋果公司如期召開了秋季發布會,比較遺憾的是,萬眾期待的iPhone12並沒有如期出現。

缺席了iPhone 12發布會,有啥看頭?真的利好台積電嗎?

在以前的秋季發布會中,一般來講,每年都會發布新款的蘋果手機,而每隔兩年往往會有換代機發布。也就是說蘋果的套路大概是,一年升級,兩年換代,這成了近10年來的共識。

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庫克上來以後基本上就一直是這個節奏。

發布會在中國時間凌晨一點(美國上午)準時進行,當然,在花了很長時間重點介紹Apple Watch之後,還是帶給了用戶一些驚喜。

比如新版Apple Watch的「健康」應用支持Apple Watch的新「睡眠跟蹤」功能,並且在「天氣」應用程序中,提供了有關降水和嚴重天氣事件的更多信息。

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缺席了iPhone12的蘋果,卻如期推出了5nm的A14晶元,蘋果將這款最新的晶元首次應用在新發布的iPad Air 4,該平板電腦產品定價4799元起。

蘋果公司研發的5nm晶元——蘋果A14 Bionic,也是全球首款5nm晶元。

片採用台積電的5nm製程工藝,晶體管數量達到118億顆。根據台積電此前公布的數據,其5nm工藝相對於其之前的7nm工藝,晶體管密度提升了80%。在同等功耗下,晶元性能提升了15%;在同等性能上,功耗降低了35%

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因為蘋果A14晶元雖然由蘋果自主研發,但是能夠為蘋果生產晶元的企業只能是中國台灣的企業「台積電」,早些時候市場對於台積電因為限制失去第二大客戶華為的訂單的擔心,導致台積電股價從8月份之後就一直橫盤整理。

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如今蘋果發布會之後,台積電股價卻應聲大漲,漲幅達到6.65%,以台積電當前的市值計算,相當於一天增長了一千多億人民幣的市值。

從幾年3月份到現在,因為全球高端晶元製程對於台積電的高度依賴,推動台積電股價翻了一倍。

可儘管如此,台積電近年來營收和利潤並沒有如股價那樣大幅增長,也就是說,公司股價的上漲完全是由估值的提升推動的,並非實實在在的業績提升。

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更加值得關注的是,台積電近年來的投資回報率是持續走低的,而公司的資本開支卻是越來越大,尤其是2019年之後,資本開始占經營現金流的比例越來越大。


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由此可見,公司為了保持在晶元製造領域的領先優勢,公司是不惜血本地投入研發,這也是為什麼人們會擔心華為事件對台積電未來能否持續大規模投入產生擔憂的原因。

當前蘋果算是短期給台積電注入了一個針「強心劑」,但長期來看,台積電所面臨的問題依然嚴重。

眾所周知,儘管台積電晶元製程短期處於領先地位,但其競爭對手三星也不弱,在7nm晶元的製造中,三星已經完全掌握了核心技術。

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追上來也許只是時間問題。

更重要的是,一旦台積電不能為華為代工晶元,按照華為當前的決心和背後的力量支持,是不太可能真的就完全放棄手機業務。

畢竟如今消費者業務佔到華為業務的大頭,就像華為人自己說的那樣,華為沒得選擇,除了勝利,比武選擇。

這也就意味著,華為一定不會放棄手機,再艱難,也會去突破,只是短期內在高端晶元領域確實是無解的問題。

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但這也同時意味著,華為可能會加大中低端手機的推廣和生產,在任何可能獲得晶元的條件下,華為都會加大對供應鏈的扶持和訂單的轉移。

其中國內的相關企業也會成長企業,儘管當前差距明顯,但也僅僅是時間問題。

而當前,台積電的資本開支預計在2020年會達到了恐怖的160億美元,換句話說,這麼大的投入,未來容不得半點閃失。

平心而論,台積電是不想失去華為這個客戶的,畢竟第二大客戶走了,你不能保證蘋果永遠的不會出問題,或者永遠保持這樣的市場份額。

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蘋果秋季發布會如期舉行,然而想起今年的華為,卻有些落寞。

期待國內產業鏈早點起來吧,不管怎麼說,只有我們自己把問題真正解決了,才是根本。